Riserve piramidali

Le riserve piramidali si riferiscono alla pratica di concentrare molte piccole riserve bancarie in alcune banche delle grandi città. I National Banking Acts del 1863 e del 1864 stabilirono il requisito che le banche mantengano riserve di moneta. Le riserve sono la parte di ciascun deposito depositato nella banca che viene accantonata sotto forma di contanti o depositi detenuti. Gli allettanti alti tassi di interesse sui saldi dei depositi interbancari offerti dalle banche più grandi indussero le piccole banche rurali a mantenere le loro riserve presso le grandi banche nazionali urbane. Questa pratica ha portato alla piramide delle riserve nelle città centrali, in particolare New York City.

Nell'Ottocento il fabbisogno di liquidità (contante a portata di mano) delle banche rurali era guidato dalle esigenze degli agricoltori. Nella stagione della semina gli agricoltori richiedevano valuta per acquistare attrezzi agricoli e sementi. Al momento del raccolto il denaro depositato nelle banche è aumentato poiché gli agricoltori hanno venduto i raccolti. Di conseguenza, in primavera le banche rurali hanno ritirato le loro riserve dalle banche urbane per soddisfare le richieste di contanti degli agricoltori e in autunno hanno depositato il denaro nelle banche urbane. Il ritiro dei saldi interbancari durante l'alta stagione agricola ha esercitato pressioni stagionali sul sistema bancario. Di conseguenza, i tassi di interesse a breve termine hanno variato stagionalmente fino a sei punti percentuali nel corso di un anno. Le grandi banche urbane potevano anticipare questa domanda la maggior parte del tempo e fornire alle banche rurali tutto il denaro di cui avevano bisogno. La semplice voce, tuttavia, che una banca non potesse soddisfare le esigenze di agricoltori e uomini d'affari assetati di credito nelle zone rurali ha portato a corse alle banche da parte dei depositanti che chiedevano i loro soldi. Il panico finanziario ha portato nel 1873, 1884, 1893 e 1904.

Nel tentativo di porre fine ai panici ricorrenti, il Congresso approvò il Federal Reserve Act del 1913. Uno degli scopi principali del Federal Reserve Act era quello di alleviare le crisi di liquidità e le oscillazioni stagionali dei tassi di interesse esacerbate dalla piramide delle riserve. L'atto ha stabilito 12 banche della Federal Reserve in tutto il paese come depositari per le riserve obbligatorie che in precedenza erano state detenute prevalentemente nelle banche di New York City. Questa regionalizzazione ha eliminato la piramide delle riserve e ha alleviato la tensione stagionale. Il sistema bancario centrale potrebbe creare riserve aggiuntive in un periodo di elevate richieste di liquidità.